Shake Shack: RBC sieht 28 % Aufwärtspotenzial

Die Aktie des US-Burger-Restaurantbetreibers Shake Shack notiert aktuell mehr als 50 Prozent unter ihrem Hoch vom Juli 2025. In dieser deutlichen Abschwächung sieht die Investmentbank RBC Capital Markets nun eine Einstiegsgelegenheit. Die Analysten haben das Papier mit der Einstufung "Outperform" und einem Kursziel von 89 US-Dollar auf die Beobachtungsliste gesetzt. Gegenüber dem letzten Schlusskurs impliziert dieses Ziel ein Aufwärtspotenzial von rund 28 Prozent.

Analyst setzt auf operative Verbesserungen

Analyst Logan Reich von RBC begründet das optimistische Szenario mit erwarteten Fortschritten in zwei Kernbereichen des Unternehmens. Zum einen erwartet er Verbesserungen im Marketing, die die Markenattraktivität steigern sollen. Zum anderen sieht er Potenzial in der Optimierung der Lieferkette. Diese Maßnahmen könnten seiner Einschätzung nach bis mindestens 2027 zu Ergebnissen führen, die die allgemeinen Markterwartungen übertreffen.

Konkret prognostiziert RBC für das Jahr 2027 ein Umsatzwachstum von 3,1 Prozent auf vergleichbarer Verkaufsfläche. Dieser Wert liegt deutlich über der Konsenserwartung des Marktes, die bei 2,2 Prozent verortet ist. Ein weiterer positiver Faktor ist die neue Finanzstrategie. Der neu ernannte Finanzchef hat die Praxis der Quartalsprognosen abgeschafft, was zu vorsichtigeren Erwartungen führen und es dem Unternehmen erleichtern könnte, diese regelmäßig zu übertreffen.

Schlüsselfaktor Rindfleischpreise und Bewertung

Ein zentraler Hebel für eine mögliche Gewinnmargenexpansion liegt in den Rohstoffkosten, insbesondere beim Rindfleisch. Sollten die Preise für Rindfleisch auch 2027 auf dem aktuellen, von den Höchstständen Ende Juni deutlich entfernten Niveau verharren, könnte die Teuerungsrate bis zum zweiten Quartal 2027 auf null sinken oder sogar negativ werden. Reich rechnet für die Jahre 2027 und 2028 mit höheren Margen, die maßgeblich von diesen niedrigeren Inputkosten getrieben werden könnten.

Hinzu kommt die aktuelle Bewertungssituation. Der Unternehmenswert von Shake Shack entspricht etwa dem Elffachen des für 2027 vom Markt erwarteten EBITDA. Diese Bewertung bewegt sich in der Nähe historischer Tiefststände. Für die Berechnung seines Kursziels von 89 Dollar legt RBC ein höheres Multiple von 14,5 zugrunde, was einer Normalisierung der Bewertung entspräche. Die Analystengemeinde zeigt sich jedoch gespalten: Von 28 befragten Experten empfehlen laut Daten von LSEG nur 15 den Kauf der Aktie, während 13 zu einem Halten raten.

Dieser Beitrag ist keine Anlageberatung und empfiehlt weder einen Wert noch ein Niveau oder eine Richtung; die Bewegung einer einzelnen Sitzung belegt keinen Trend. Hintergründe unter Börse, Abrechnung, Aktie, Begriffe im Finanzlexikon.