Pattern delle candele giapponesi: formazioni e significato

Le formazioni a candele sono sequenze riconoscibili di candele che combinano in un unico corpo il prezzo di apertura, chiusura, massimo e minimo di un asset in un determinato intervallo di tempo. Possono essere composte da una sola candela oppure da due o tre candele; ciascuna racconta come si è conclusa, in quel periodo, la battaglia tra acquirenti e venditori.

Questa guida presenta le formazioni a una candela, a due candele e a tre candele con diagrammi originali; spiega in quale contesto di trend ogni formazione acquista significato, che cosa significa conferma e dove le formazioni risultano insufficienti. Nessuna sezione qui contiene indicazioni operative di acquisto o vendita; l’obiettivo è leggere correttamente ciò che la forma osservata sul grafico sta comunicando.

Anatomia del grafico a candele: che cosa mostra una candela?

Il grafico a candele è un grafico dei prezzi che mostra, con una sola figura, il prezzo di apertura, chiusura, massimo e minimo di ciascun intervallo di tempo. Il corpo indica la distanza tra apertura e chiusura, mentre le sottili ombre che si estendono oltre il corpo riportano i prezzi estremi toccati in quel periodo. Se la chiusura è superiore all’apertura si forma una candela rialzista, se è inferiore una candela ribassista.

La lunghezza del corpo e quella delle ombre vanno lette insieme. Un corpo lungo indica un movimento forte e unidirezionale dall’apertura alla chiusura; un corpo corto e ombre lunghe mostrano invece che il prezzo si è mosso in entrambe le direzioni e ha chiuso vicino al punto di partenza. Il periodo coperto da una candela dipende dall’intervallo del grafico: su un grafico giornaliero una candela rappresenta una sessione, su un grafico orario rappresenta un’ora. La stessa formazione racconta un evento diverso a seconda del timeframe.

Perché il grafico a candele trasmette più informazioni del grafico a linee?

Il grafico a linee collega soltanto i prezzi di chiusura; il grafico a candele mostra invece quattro prezzi per ogni periodo. In questo modo si vede a colpo d’occhio da quale livello è partito il prezzo, fino a dove è salito e sceso e dove ha chiuso. Questi dettagli, completamente assenti nel grafico a linee, costituiscono la base delle formazioni.

Un esempio chiarisce la differenza: un asset che durante la giornata scende bruscamente e poi recupera in chiusura lascia nel grafico a linee quasi un punto orizzontale. Nello stesso giorno, nel grafico a candele, appare come una candela con un corpo piccolo e un’ombra inferiore molto lunga. È esattamente questo ciò che raccontano le formazioni: dove, lungo il percorso verso la chiusura, sono entrati in azione acquirenti e venditori.

Quali sono le formazioni candlestick a una candela?

Le formazioni a una candela sono forme lette soltanto dal rapporto tra corpo e ombre di 1 candela. Doji e sue varianti, martello, martello invertito, uomo impiccato, stella cadente, marubozu e spinning top rientrano in questo gruppo. In tutte, i tre elementi decisivi sono: la lunghezza del corpo, la posizione del corpo all’interno della candela e il rapporto tra le ombre e il corpo.

Che cos’è un doji?

Il doji è una candela in cui apertura e chiusura coincidono o sono molto vicine, per cui il corpo si riduce quasi a una linea. Acquirenti e venditori non sono riusciti ad assumere il controllo durante il periodo e il prezzo è tornato al punto di partenza. Il doji, da solo, non indica la direzione; il suo significato deriva dalla lunghezza delle ombre e dal trend in cui si forma.

Quali sono le varianti del doji?

Le varianti del doji si distinguono in base alla distribuzione delle ombre. Nel doji standard il corpo è al centro e sui due lati si trovano ombre di lunghezza simile. Nel doji a gambe lunghe entrambe le ombre sono chiaramente lunghe. Nel doji libellula il corpo è in alto e c’è solo l’ombra inferiore, mentre nel doji lapide il corpo è in basso e c’è solo l’ombra superiore.

Che cos’è un doji a gambe lunghe?

Il doji a gambe lunghe è un doji in cui apertura e chiusura si incontrano in un punto vicino al centro del corpo e da cui si estendono lunghe ombre sia verso l’alto sia verso il basso. Quando apertura e chiusura coincidono esattamente al centro, questa forma è chiamata anche rickshaw man (carretto) nella letteratura di Nison. Il prezzo si è mosso in entrambe le direzioni all’interno di un ampio intervallo durante il periodo, ma alla chiusura è tornato al livello di apertura. È la forma di doji in cui l’indecisione appare nel modo più evidente.

Che cos’è il doji libellula (dragonfly)?

Il doji libellula è un doji in cui apertura e chiusura coincidono al massimo del periodo, con una lunga ombra inferiore che scende dal corpo e senza ombra superiore. Il prezzo è arretrato in modo evidente durante il periodo, poi tutto questo ribasso è stato recuperato e la chiusura è avvenuta in prossimità del massimo.

Che cos’è il doji lapide (gravestone)?

Il doji lapide è un doji in cui apertura e chiusura coincidono al minimo del periodo, con una lunga ombra superiore che sale dal corpo e senza ombra inferiore. Il prezzo è salito in modo evidente durante il periodo, ma l’intero rialzo è stato poi restituito, e la chiusura si è formata in prossimità del minimo.

Che cos’è il pattern martello?

Il martello è un pattern a una sola candela, con un piccolo corpo nella parte superiore della candela, senza ombra superiore oppure con un’ombra superiore molto קצרa; una soglia comune è che l’ombra inferiore sia lunga almeno 2 volte il corpo, mentre Nison descrive un intervallo di 2-3 volte. Si cerca sul fondo di un trend ribassista. Il prezzo è stato venduto in modo brusco, poi in larga misura recuperato verso la chiusura.

Il colore del corpo del martello non fa parte della definizione; ciò che conta è il rapporto tra il corpo e l’ombra inferiore. Anche il nome e il significato del pattern dipendono dal trend in cui si trova: la stessa forma, se appare al termine di un trend rialzista, non si chiama più martello ma uomo impiccato.

Che cos’è il pattern martello inverso?

Il martello invertito è una singola candela con un corpo piccolo situato nella parte superiore, senza ombra inferiore o con un'ombra inferiore molto corta; è comune che l'ombra superiore sia lunga almeno il doppio del corpo, mentre Nison descrive un intervallo di 2-3 volte. Si cerca al fondo di una tendenza al ribasso. Il prezzo è stato spinto verso l'alto durante il periodo, ma la chiusura si è verificata vicino al livello di apertura.

Cos'è la formazione dell'uomo appeso?

L'uomo appeso è una candela con la forma identica a quella del martello, cioè con un corpo piccolo in alto e un'ombra inferiore lunga almeno il doppio del corpo. La differenza è solo la sua posizione: si forma in cima a una tendenza al rialzo. Indica che durante una giornata di mercato in rialzo si è vista una significativa pressione di vendita.

Cos'è la formazione della stella cadente?

La stella cadente ha la stessa forma del martello invertito, con un corpo piccolo in basso e un'ombra superiore lunga almeno il doppio del corpo. L'unica differenza dal martello invertito è che si forma in cima a una tendenza al rialzo. Il prezzo è stato spinto verso l'alto, ma gran parte del guadagno è stato ceduto entro la chiusura.

Cos'è il Marubozu?

Il Marubozu è una candela senza ombre, il cui corpo copre l'intera gamma di negoziazione del periodo. Nel Marubozu rialzista, l'apertura è al minimo e la chiusura al massimo; nel Marubozu ribassista vale il contrario. Significa che il prezzo si è mosso in una sola direzione dall'apertura alla chiusura, senza ritracciamenti agli estremi.

Cos'è la trottola (spinning top)?

Topaç, la cui caratteristica distintiva è un piccolo corpo, è una candela con ombre su entrambi i lati del corpo; tuttavia, non è necessario che queste ombre siano più lunghe del corpo. La differenza rispetto al doji è che apertura e chiusura non coincidono esattamente, ma restano a una distanza visibile seppur ridotta. Indica che il prezzo si è mosso in entrambe le direzioni e ha chiuso senza riuscire a stabilire una netta superiorità.

Che cosa sono le formazioni candlestick a due candele?

Le formazioni a due candele si leggono dalla posizione reciproca dei corpi di 2 candele consecutive. In questo gruppo rientrano il bullish engulfing, il bearish engulfing, il piercing pattern, il dark cloud cover, l’harami e il pinzetta. L’elemento determinante è che la seconda candela copra il corpo della prima, resti al suo interno oppure recuperi il corpo in una certa misura.

Che cos’è la formazione bullish engulfing?

Il bullish engulfing è una formazione a due candele che si verifica dopo un trend ribassista e in cui il corpo verde della seconda candela copre completamente il corpo rosso della prima candela. L’apertura della seconda candela è sotto la chiusura della prima, mentre la sua chiusura è sopra l’apertura della prima. Indica un’inversione di direzione in un breve intervallo.

Che cos’è la formazione bearish engulfing?

Il bearish engulfing è una formazione a due candele che si verifica dopo un trend rialzista e in cui il corpo rosso della seconda candela copre completamente il corpo verde della prima candela. La condizione di copertura si cerca per i corpi; l’inclusione anche delle ombre non è richiesta dalla definizione classica. Descrive il passaggio del vantaggio dagli acquirenti ai venditori in un solo periodo.

Che cos’è la formazione piercing line?

La formazione Piercing è una configurazione a due candele ricercata al fondo di un trend ribassista: la prima candela è rossa a corpo lungo, la seconda è verde. Nella definizione classica, la seconda candela apre sotto il minimo della prima, ma chiude sopra il punto medio del corpo della prima candela e sotto il suo prezzo di apertura.

Che cos’è la copertura di nuvole scure?

La copertura di nuvole scure è una configurazione a due candele ricercata al culmine di un trend rialzista: la prima candela è verde a corpo lungo, la seconda è rossa. Nella definizione classica, la seconda candela apre sopra il massimo della prima, ma chiude sotto il punto medio del corpo della prima candela. È la controparte in cima della formazione Piercing.

La definizione classica di queste due formazioni richiede che la seconda candela apra oltre l’estremo della candela precedente. Alcune fonti allentano questa condizione e ritengono sufficiente un’apertura oltre la chiusura precedente. Nei mercati negoziati continuamente, poiché la formazione di gap è difficile, in mercati aperti 24 ore su 24 come il forex la definizione rigorosa si verifica raramente in modo letterale.

Che cos’è la formazione harami?

La formazione harami è una configurazione a due candele in cui il piccolo corpo della seconda candela resta completamente all’interno del grande corpo della prima candela. È l’esatto opposto della formazione engulfing: lì la seconda candela ingloba la prima, qui vi si inserisce all’interno. È una pausa che mostra l’arresto dello slancio dopo un movimento forte.

Che cos’è l’harami cross?

L’harami cross è la versione speciale della formazione harami in cui la seconda candela è un doji. Al posto della candela dal corpo piccolo compare un doji, in cui apertura e chiusura coincidono, e questo doji resta comunque all’interno del corpo della prima candela. Si presenta un’immagine di indecisione in cui la pausa è più evidente.

Cos’è il pattern top pinzato e bottom pinzato?

Il top pinzato è quando 2 candele consecutive fanno il massimo quasi allo stesso livello; il bottom pinzato è quando queste 2 candele fanno il minimo quasi allo stesso livello. Il pattern è direttamente collegato alla lettura di supporto e resistenza, perché mostra che il prezzo si è invertito due volte dallo stesso livello.

Quali sono i pattern candlestick a tre candele?

I pattern a tre candele sono configurazioni formate da 3 candele consecutive insieme. Rientrano in questo gruppo la stella del mattino, la stella della sera, i tre soldati bianchi, i tre corvi neri, i tre dentro e i tre fuori. La terza candela spesso ha un peso distinto, perché è la candela che conferma o smentisce la storia raccontata dalle prime 2 candele.

Cos’è il pattern stella del mattino?

La stella del mattino è un pattern a tre candele ricercato sul fondo di un trend ribassista. La prima candela ha un corpo lungo ed è rossa. La seconda candela ha un corpo piccolo e si forma sotto la chiusura della prima candela. La terza candela è verde e la sua chiusura risale dentro il corpo della prima candela, fino a sopra il punto medio del corpo.

Cos’è il pattern stella della sera?

La stella della sera è un pattern a tre candele ricercato al picco di un trend rialzista. La prima candela ha un corpo lungo ed è verde. La seconda candela ha un corpo piccolo e si forma sopra la chiusura della prima candela. La terza candela è rossa e la sua chiusura scende sotto il punto medio del corpo della prima candela. È l’immagine speculare della stella del mattino.

Che cosa sono i Tre Soldati Bianchi?

I Tre Soldati Bianchi sono una formazione composta da 3 candele verdi consecutive a corpo lungo. Ogni candela apre all’interno del corpo della precedente e chiude più in alto di essa. Le ombre sono brevi, il che significa che le chiusure avvengono vicino al massimo del periodo e la pressione degli acquirenti continua senza interruzioni per 3 periodi.

Che cosa sono i Tre Corvi Neri?

I Tre Corvi Neri sono una formazione composta da 3 candele rosse consecutive a corpo lungo. Ogni candela apre all’interno del corpo della precedente e chiude più in basso di essa. Le ombre brevi indicano che le chiusure avvengono vicino al minimo del periodo e che la pressione delle vendite continua senza interruzioni.

Che cosa sono i tre dentro e i tre fuori?

I Tre Dentro sono la versione del pattern donna incinta confermata da una terza candela; i Tre Fuori sono la versione del pattern engulfing confermata da una terza candela. In entrambe le configurazioni, la terza candela completa il pattern chiudendo nella direzione indicata dalle prime 2 candele. Per questo sono esempi in cui l’idea di conferma è entrata nel nome del pattern.

Perché la stessa figura assume nomi diversi in cima e in fondo al trend?

Nelle formazioni candlestick, la figura da sola non basta; il punto del trend in cui la formazione si sviluppa ne cambia il nome e la lettura. Una candela con corpo piccolo e lunga ombra inferiore prende il nome di martello in fondo a un trend ribassista, e di uomo appeso in cima a un trend rialzista. La stessa distinzione vale anche tra martello rovesciato e stella cadente.

La ragione è che la storia raccontata dalla formazione cambia con il contesto. Una lunga ombra inferiore indica che il prezzo è stato venduto durante il periodo e poi riacquistato. Questo comportamento segnala che in un mercato in calo da tempo i venditori sono stanchi, mentre in un mercato in rialzo da tempo indica che per la prima volta è arrivata una vendita seria. Per questo, prima di cercare la formazione, si determina il trend: per la direzione si risponde prima alla domanda se si tratti di un mercato rialzista o di un mercato ribassista.

Che cosa significa conferma nelle formazioni candlestick?

La conferma consiste nel supporto, con dati esterni alla formazione, della direzione indicata da essa. Le 3 fonti di conferma più comuni sono: la chiusura nella stessa direzione della candela che segue la formazione, un aumento evidente del volume sulla candela della formazione e la formazione a un livello tecnicamente significativo. Una formazione letta senza cercare conferma si basa su una sola figura.

La chiusura della candela successiva è la conferma più diretta: una candela che, dopo il martello, chiude più in alto mostra che la continuazione della svolta indicata dalla formazione prosegue. Il volume mostra la partecipazione dietro il movimento; una formazione che si sviluppa in un asset poco scambiato può risultare fuorviante a causa della bassa liquidità. La conferma di livello consiste invece nel fatto che la formazione si sviluppi in un’area di supporto e resistenza, su un minimo o un massimo precedente oppure al di sopra di una media mobile.

Un altro strumento spesso usato per la conferma sono gli indicatori di momentum. Per esempio, se una divergenza tra il prezzo e un indicatore come l’RSI punta nella stessa direzione della perdita di slancio indicata dalla formazione, la lettura si rafforza. La conferma non produce mai certezza; riduce soltanto la fragilità di un’interpretazione basata su una sola figura.

Quali sono gli errori più comuni nelle formazioni candlestick?

L’errore più comune è leggere la formazione fuori dal contesto del trend. A questo seguono 4 errori: considerare formazione ogni piccola candela con corpo ridotto, interpretare come formazione il rumore che si forma su periodi molto brevi, definire la formazione prima che la chiusura sia completata e costruire aspettative sulla base di percentuali di successo non verificate che circolano su internet.

Una formazione non esiste prima della chiusura della candela. Durante la giornata, una candela che sembra un martello può trasformarsi, fino alla chiusura, in una figura del tutto diversa con l’ingrandirsi del corpo. Allo stesso modo, la definizione di una formazione è strutturale: per il martello l’ombra inferiore deve essere almeno 2 volte il corpo; chiamare martello una candela che non rispetta questo rapporto significa leggere la propria aspettativa, non la formazione.

Le statistiche non verificate sono un problema a parte. Una percentuale che circola su internet sui tassi di successo delle formazioni candlestick non ha significato senza sapere in quale mercato, su quale periodo, con quale definizione, su quante osservazioni e con quale regola di uscita sia stata misurata. La stessa formazione si comporta in modo diverso su strumenti diversi, su periodi diversi e in diversi contesti di volatilità; un singolo tasso non può rappresentare tutte queste variabili.

Quali sono i limiti delle formazioni candlestick?

Le formazioni candlestick descrivono il movimento passato dei prezzi; non producono alcuna garanzia sul futuro. I loro limiti si riassumono in 3 punti: la formazione osserva solo i dati di prezzo e non vede fattori come notizie, bilanci o decisioni sui tassi; le definizioni possono variare da fonte a fonte; le formazioni che richiedono un gap non si formano con la stessa frequenza in tutti i mercati.

Il tema del gap è particolarmente importante. La definizione classica della morning star e della evening star richiede che la candela stella sia separata dalla candela precedente da un gap; questo gap va cercato tra i corpi, mentre le ombre possono sovrapporsi. Nei mercati azionari i gap tra una seduta e l’altra sono frequenti, mentre nei mercati negoziati in modo continuo questa condizione spesso non si verifica. Questa differenza tra mercati a sessione, come VİOP e il mercato azionario, e mercati continui modifica la frequenza con cui si osserva la stessa formazione.

Il grafico a candele è un modo di rappresentare i prezzi di origine giapponese e si è diffuso nei mercati occidentali con il libro Japanese Candlestick Charting Techniques di Steve Nison, del 1991. La maggior parte dei nomi di formazione usati oggi si basa su questa tradizione; tuttavia, il fatto che una definizione sia antica e consolidata non significa di per sé che garantisca un vantaggio misurabile.

Questo contenuto ha scopo educativo e non costituisce consulenza d’investimento. Le formazioni non dicono se un asset debba essere comprato o venduto; descrivono soltanto come il prezzo si è comportato in un determinato periodo.

Domande frequenti

Le domande più frequenti sulle formazioni candlestick si raggruppano attorno a tre temi: quanto siano affidabili le formazioni, come distinguere tra figure simili e su quale orizzonte temporale osservare. I 7 titoli seguenti rispondono a queste domande basandosi esclusivamente sulle definizioni strutturali delle formazioni, senza ricorrere a tassi di successo non verificabili.

Le formazioni a candela funzionano davvero?

Le formazioni a candela sono strumenti descrittivi usati per leggere l’andamento dei prezzi; da sole non garantiscono alcun risultato. Quanto sia significativa una formazione dipende dal trend in cui si forma, dal periodo, dai volumi di scambio e dal livello. Per questo le formazioni vengono in genere valutate non da sole, ma insieme a una conferma.

Qual è la formazione a candela più affidabile?

Non esiste una classifica di affidabilità universalmente valida e con fonte verificabile. Gli elenchi dei tassi di successo che circolano online spesso non specificano in quale mercato e con quale definizione siano stati misurati. La differenza tra le formazioni non è una percentuale di affidabilità, ma il numero di candele di cui sono composte e quanto rigorosi siano i vincoli strutturali che richiedono.

Cosa significa la candela doji?

La doji indica un periodo in cui apertura e chiusura sono uguali o quasi uguali e, di conseguenza, acquirenti e venditori risultano in equilibrio. Da sola non indica la direzione. Il suo significato cambia in base alla lunghezza delle ombre e al fatto che la doji si formi all’interno di un trend o in una zona laterale.

Qual è la differenza tra martello e uomo impiccato?

Dal punto di vista della forma non c’è differenza: in entrambi i casi c’è un piccolo corpo in alto e un’ombra inferiore lunga almeno 2 volte il corpo. L’unica differenza è la posizione. La stessa forma, se si forma sul fondo di un trend ribassista, si chiama martello; se si forma al culmine di un trend rialzista, si chiama uomo impiccato, e la storia che racconta cambia di conseguenza.

Qual è la differenza tra un martello rovesciato e una stella cadente?

Entrambe queste 2 formazioni hanno un corpo piccolo e una lunga ombra superiore; il corpo si trova nella parte inferiore della candela e la loro forma è identica. Il martello rovesciato si forma sul fondo di un trend ribassista, mentre la stella cadente si forma al culmine di un trend rialzista. A determinare il nome della figura non è la candela in sé, ma la direzione del movimento dei prezzi precedente.

Qual è la differenza tra un engulfing rialzista e un harami?

Entrambe sono composte da 2 candele, ma la posizione dei corpi è invertita. Nell'engulfing rialzista, il corpo della seconda candela ingloba completamente il corpo della prima candela. Nell'harami, invece, il corpo della seconda candela rimane all'interno del corpo della prima. Uno descrive un'inversione di direzione, l'altro una pausa del movimento.

In quale timeframe si osservano le formazioni a candela?

Le formazioni possono comparire in ogni periodo, ma la scala dell'evento che descrivono cambia a seconda del timeframe. Un martello sul grafico mensile e un martello sul grafico a 5 minuti non descrivono un evento della stessa entità. Poiché nei periodi più brevi il rumore aumenta, le forme simili alle formazioni compaiono molto più spesso.