Piyasalar Dörtlü Tehdit Altında

Küresel finansal piyasalar, haftalar süren bir görece sakinliğin ardından birden fazla cepheden gelen baskılarla karşı karşıya. ABD ile İran arasında yeniden alevlenen askeri çatışmalar, enerji piyasalarında ani bir gerilim dalgası yarattı. ABD'nin İran Devrim Muhafızları'na ait savunma sistemleri ve deniz unsurlarını hedef alan saldırılarına, İran'ın Ürdün, Irak ve Bahreyn'deki ABD hedeflerine füze ve insansız hava araçlarıyla karşılık vermesi eşlik etti.

Enerji Piyasalarında Gerilim Yükseliyor

Tarafların sert açıklamaları, Temmuz ayından bu yana görülen en ciddi çatışmanın uzun sürebileceğine işaret ediyor. İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki tanker geçişleri üzerindeki olası baskısı ve ABD'nin boğaza yakın askeri hedefleri vurması, petrol arzına yönelik derin endişeleri yeniden gündeme getirdi. Bu gelişmeler, küresel risk iştahını belirgin şekilde zayıflattı.

Petrol arzında yeni kesintiler yaşanabileceği korkusuyla Brent tipi ham petrolün varil fiyatı 96 dolar seviyesine yaklaştı. Avrupa gösterge doğal gaz fiyatları ise son üç buçuk yılın en yüksek seviyesine yükseldi. Enerji fiyatlarındaki bu sert yükseliş, küresel enflasyonun yeniden hızlanması ve merkez bankalarını daha sıkı para politikalarına zorlaması endişesini körükledi.

Tahvil Faizleri ve Fed Beklentileri

Yükselen enerji fiyatlarının enflasyonist etkisine dair beklentiler, tahvil piyasalarında genel bir satış baskısına yol açtı. Tahvil faizleri küresel çapta yükselişe geçti. Piyasaların önemli bir göstergesi olan 10 yıllık ABD Hazine tahvilinin faizi, %4,80 seviyesinin üzerine çıkarak yaklaşık üç yılın zirvesini test etti.

ABD Merkez Bankası (Fed) Başkanı Warsh'un Jackson Hole'daki konuşmasının ardından piyasalarda oluşan ılımlı hava hızla dağıldı. Piyasa katılımcıları, Fed'in iki hafta sonra yapacağı Eylül ayı toplantısında faizleri 25 baz puan artırma ihtimalini yeniden değerlendirdi. Bu ihtimal, bir hafta önce yaklaşık %40 seviyesindeyken, yeni gelişmelerle birlikte %67'ye yükseldi.

Piyasalar, tırmanan jeopolitik riskler, enerji şokunun yeniden konuşulmaya başlanması, tedarik zincirlerinin zarar görme olasılığı ve daha yüksek faiz beklentileri gibi dört temel tehditle mücadele ediyor. Bu faktörlerin birleşik etkisi, varlık fiyatları üzerinde çok yönlü bir baskı oluşturuyor.

Bu yazı yatırım tavsiyesi değildir ve hiçbir varlık, seviye ya da yön önermez; tek bir seansın hareketi bir eğilimin kanıtı sayılmaz. Kavramların arka planı için destek ve direnç, volatilite, canlı borsa verisi sayfalarına, terimler için finans sözlüğü bakabilirsiniz.